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公募类FOF与基金组合账户的区别

笔者年5月份起创设“绿巨人”基金组合账户,组合运行天最新净值为1.元。跟投的朋友越来也多,同时收到大家关于基金组合账户相关问题也越来越多,尤其最近公募FOF比较火,所以大家都关心“公募类FOF与基金组合账户的区别是什么?“为此,本文从几个角度,通过对比的方式分析一下两者的区别:

一、资金管理的角度:

FOF:客户购买FOF份额,FOF管理人汇集客户资金统一运作,客户申购赎回在FOF开放期进行,投资经理根据FOF契约与自身经验进行投资决策;

基金组合账户:不汇集客户资金进行统一管理,投资顾问或称为账户主理人创建基金组合(可以虚拟或真实的),客户根据自己选定的基金组合(例如,绿巨人)持仓品种与比例,在其自己的基金账户中进行跟投,由于IT技术的发展,跟投操作可以一键完成。

二、组合持仓与调整的角度:

FOF:如同公募基金持仓一样,FOF的持仓并不透明,而且组合调整不会通知份额持有人,但是持有人可以按净值申购赎回。FOF的持仓只有在季度报告中进行披露。

基金组合账户:基金组合(例如,绿巨人)主理人,根据自己理念进行基金组合调整,基金销售平台或者网站将主理人调整信息通知跟投客户,客户是否进行调整,最终由客户决定。需要强调的是,基金组合的持仓与调整是完全透明的。

三、申购赎回与管理费等运行成本

FOF:估计申购与赎回同现有基金模式,投资管理人旗下的基金免管理费与托管费,但是还有其他隐形费用,例如信息披露费、审计费、分红转账费等等各类费用估计也不低,通常股票型基金整体费用为(管理费+托管费)的2-7倍,FOF的整体运作费用需要等未来FOF的年度报告来验证。

基金组合账户:除申购与赎回基金的费用外无任何其他费用,未来是否账户主理人可以收点咨询费呢,估计实现还很漫长,证券投资顾问法还没出来呢!主要是持仓与调整太透明,整不出啥猫腻来,买了一个广发中证链接,有人直接问你为啥不买南方呢?主理人需要比较一下两个基金的净

值走势差别与跟踪误差才能说服客户……

四、购买(申购)起点的比较

FOF:预计购买起点与传统基金一样约为10-元,目前的趋势降低申购起点,有些新的基金的认购起点仅为1.00元。

基金组合账户:在跟投起点上面,基金组合账户颇为尴尬,例如绿巨人组合中,汇添富与华夏的那三个产品的认购起点为元,汇添富医药行业混合起点为元,组合权重为9.67%,导致组合的认购起点为元/9.67%=元,导致基金组合账户的认购起点高企。经过跟基金公司的沟通,两个基金公司都同意下调起点至10-元(特此感谢两个基金公司),调整生效后(年2月23日)绿巨人的申购起点可以下降至,相信能给已经购买了绿巨人的部分用户的调仓带来一些方便,也更方便用户定投。

五、规模与业绩问题

有人说:“你这个绿巨人规模太小,所以业绩好!”

其实理论上如果持仓品种与比例一样,规模越大业绩越好,起码规模大了申购费降低了(万以上的申购,元/笔,相当于万二的申购费),现在买基金大多也就是1折申购费约千1-1.5。但是FOF还有其他费用,FOF业绩到底如何还需要等真正的公募FOF出来与绿巨人PK了。

笔者之前计划写本资产配置的书籍,现在终于确定了书名《玩赚指数基金》……欢迎合作……

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